Связи с инвесторами (Investor Relations) – перспективы в России

Связи с инвесторами (Investor Relations) – перспективы в РоссииВ условиях рыночной экономики предприятия испытывают постоянную конкуренцию, очень часто даже довольно жесткую. Конкуренция охватывает не только сферу товаров и услуг, но и вопросы кадров (рынок труда), финансов (рынок капитала).

Компании с хорошими финансовыми результатами деятельности, хорошо зарекомендовавшие себя на рынке и имеющие эффективную, надежную стратегию развития (стратегию, которая позволит удержать отличные финансовые результаты) выглядят привлекательно для инвесторов.

Но, помимо хороших показателей деятельности и стратегии дальнейшего развития бизнеса, надо еще уметь донести до участников финансовых рынков соответствующую информацию о стратегии, уметь объяснить причины своего успеха и убедить, что предложенная стратегия непременно приведет к дальнейшему улучшению успеха. Такие действия являются Investor Relations, то есть функцией связей с инвесторами.

Проведенные исследования в области Investor Relations привели к выводу, что между информационной политикой фирмы и стоимостью привлекаемого к ней (к фирме) капитала прямая связь. Эта связь проявляется в повышенном интересе к фирме со стороны финансовых аналитиков и верности их прогнозов; возрастании известности среди инвесторов и аналитиков рынка, как самой фирмы-эмитента, так и ее ценных бумаг, что приводит к снижению информационной асимметрии, к повышению ликвидности акций и увеличению внимания извне (то есть к повышению внимания участников рынка капитала) к действиям менеджмента. Также, эффективная информационная политика способствует снижению неопределенности в отношении будущего фирмы, что приводит к снижению риска и, следовательно, стоимости капитала. Функцией отношений с инвесторами является реализация информационной политики при помощи соответствующих отношений с участниками рынка капитала. Иными словами, проведенные многочисленные исследования подтверждают существование опосредованной связи между эффективными отношениями с инвесторами и уменьшением привлекаемого данной фирмой капитала.

Чтобы добиться результативных, эффективных, доверительных отношений с инвесторами, нужно четкое представление о механизмах работы рынка капитала и знание целей и возможностей его участников. Помимо этого необходимо знать о существовании обширного инструментария отношений с инвесторами, среди самых важных элементов которого выделяются корпоративный сайт в Интернет. Знания об этих инструментах и их эффективное применение на практике при правильности адресования и четкой последовательности выполнения согласно с четко обозначенной стратегией должно привести к положительному результату: снизить стоимость капитала, повысить со стороны участников рынка капитала интерес к фирме, укрепить отношения с партнерами, вместе со справедливой оценкой повысить стоимость бизнеса.

Но продуктивная, эффективная программа развития отношений с инвесторами не в состоянии заменить общую стратегию фирмы, являясь лишь частью общей стратегии. Если компания успешна, то такая стратегия должна помочь компании стать еще более успешной. А компания неуспешная получает возможность понять причины своих неудач, проанализировать их и при поддержке участников рынка капитала составить программу выхода из кризиса.

Ближайшее будущее должно показать возрастание интереса отечественных (российских) предприятий к отношениям с инвесторами. Основным фактором в данном случае является возрастание конкуренции, которое приводит к росту потребности в капитале.

Как показывает практика, направленные на повышение прозрачности и на создание и внедрение в реальность эффективной информационной политики усилия компаний, не напрасны, дают хороший результат: происходит снижение стоимости финансирования компаний, что положительно сказывается на их конкурентоспособности. Все больше и больше компаний понимают это. Открытость компаний неминуемо связана с некоторыми издержками, риском. Но в то же время фактическая или же потенциальная потребность компаний в привлечении капитала для реализации финансирования, осуществления инвестиций, модернизации, побуждает их отвечать ожиданиям инвесторов.