Форфейтинг, форфетирование, форфейтор. Сущность, виды и схемы

Форфейтинг, форфетирование, форфейтор. Сущность, виды и схемыФорфейтинг – это вид финансовых операций, которые связаны с продажами в кредит. Чаще всего форфейтинг используется при внешнеторговых операциях. Сущность этого вида финансовых операций в скупке экспортно-импортных контрактов. Известен форфейтинг в России сравнительно недавно, хотя в развитых западных странах он применяется довольно часто.

Рассмотрим принцип механизма форфейтинга. Он состоит в том, что иностранный инвестор у поставщика выкупает контракт на поставку конкретного товара. Таким образом, покупатель товара становится должником не продавца товара, а форфейтинговой компании (форфейтора). С форфейтором заключается соглашение. Иными словами, форфейтинговая компания рассчитывается за товар, полученный покупателем. Покупатель, безусловно, в выгоде от форфейтинга: он имеет возможность расплатиться за свой товар наличными даже, если в данный момент их у него нет.

Форфейтинг в качестве формы кредитования может использоваться при проведении самых разнообразных торговых сделок. Данный вид кредитования имеет важное преимущество: заемщик при форфейтинге не закладывает свой бизнес. Форфейтинг – это некий симбиоз банковского и коммерческого кредита.

В форфейтинговой операции, как правило, три участника (три стороны): продавец товара; покупатель товара, являющийся одновременно и заемщиком; банк, который выступает в роли кредитора, выкупает за поставленный товар долг заемщика. Форфейтор производит выкуп долгового обязательства заемщика, а заемщик должен, со своей стороны, предоставить ему соответствующую документацию, в которой указана сумма долга, факт совершения сделки (передачи товара) и факт получения права форфейтором на выручку, полученную после того, как будет реализован товар.

При заключении такой сделки, надо не забывать о некоторых ограничениях, связанных с форфейтингом. Во-первых, долг продавцу погашается не сразу, а сериями (продавца об этом должны заранее предупредить). Желательно, чтобы роль покупателя выполняла международная или государственная компания. В противном случае продавцу потребуется гарант (банк или государственный институт). Гаранта имеет право выбрать сам кредитор. Во-вторых, форфейтинговые сделки относятся к конфиденциальным (это обязательное условие сделки), что отличает их от банковских кредитов.

Форфейтинг имеет ряд несомненных достоинств, которые и объясняют все возрастающий интерес российских компаний именно к этой разновидности кредитования. Среди достоинств форфейтинга можно в первую очередь выделить следующие:

— наличие фиксированной процентной ставки по выплатам;

— сравнительная простота оформления сделки;

— все расходы, связанные с управлением кредитом берет на себя форфейтор, что, несомненно, весьма удобно для покупателя;

— есть возможность покупателю отложить оплату товаров, которые он получил.

Но помимо достоинств, у форфейтинга есть и недостатки. Среди них можно выделить такие:

— желательно, чтобы покупатель неплохо ориентировался в нормах валютного законодательства;

— покупатель также должен ориентироваться в действующих на настоящий момент долговых инструментах – векселях, траттах, гарантиях. Форфейтинг, отличительно от кредитования, дает возможность банку получить намного более высокую сумму процентной ставки, что, в свою очередь, может способствовать продаже кредитных документов банком на рынке ценных бумаг. Иногда возможно осложнение сделки вследствие повышенных требований к гаранту, которого в таких случаях достаточно сложно найти. Не стоит забывать, что по сравнению с другими видами кредитования, кредитная ставка по форфейтингу несколько выше. Но более высокий процент может быть не столь обременительным, так как заемщик не несет по условиям форфейтинга дополнительных расходов по кредиту. Также надо учитывать и то, что теоретически сроки проведения сделок составляют несколько дней. Но, как показывает российская практика, в действительности они увеличиваются, как правило, до месяца. Несмотря на имеющиеся недостатки, учитывая все выше изложенные достоинства, форфейтинг в настоящее время является одним из перспективных видов кредитования в России.